江西漢普分析電動(dòng)腔鏡市場預(yù)測

江西漢普分析電動(dòng)腔鏡市場預(yù)測，替代手工縫合，吻合器臨床應(yīng)用場景廣闊吻合器為臨床上使用的替代傳統(tǒng)手工縫合的設(shè)備，其利用鈦釘對組織進(jìn)行離斷或吻合，即向組織內(nèi)擊發(fā)并植入兩排相互交錯(cuò)的縫釘進(jìn)行交叉縫合。隨著技術(shù)的提升，吻合器已經(jīng)逐漸從第一代開放式手術(shù)用吻合器、第二代腔鏡用吻合器步入第三代電動(dòng)吻合器時(shí)代，研究表明，與手動(dòng)縫合器相比，外科醫(yī)生使用電動(dòng)縫合器時(shí)出血并發(fā)癥減少了近一半。

吻合器的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，廣泛用于心胸外科、胃腸外科、肝膽脾胰外科、普外科、泌尿外科等手術(shù)領(lǐng)域，提高了手術(shù)效率和量，縮短了康復(fù)時(shí)間。根據(jù)結(jié)構(gòu)和功能差異，吻合器可以分為管型吻合器、直線型吻合器和腔鏡吻合器（內(nèi)鏡下微創(chuàng)手術(shù)），其中廣泛用于微創(chuàng)手術(shù)的腔鏡吻合器是主流產(chǎn)品，電動(dòng)腔鏡切割吻合器是腔鏡器發(fā)趨勢展。

▲吻合器臨床應(yīng)用場景廣闊根據(jù)天臣醫(yī)療招股書數(shù)據(jù)，全球吻合器市場規(guī)模從2015年73.64億美元增長至2019年90.18億美元，復(fù)合增速5%，隨著手術(shù)量增加，特別是微創(chuàng)手術(shù)治療的不斷增長，預(yù)計(jì)2024年全球吻合器市場規(guī)模有望突破 115億美元，2019-2024年復(fù)合增速5%。2019年國內(nèi)吻合器市場規(guī)模近百億元，2015-2019年復(fù)合增速18%，人口老齡化加速，治療需求和吻合器使用率持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2024年我國吻合器市場規(guī)模將突破190億元，2019-2024年復(fù)合增速15%。

▲2015-2024年全球吻合器市場有望持續(xù)快速增長

▲2015-2024 年中國吻合器市場有望持續(xù)快速增長據(jù)智研咨詢統(tǒng)計(jì)未來隨著微創(chuàng)手術(shù)滲透率提升，相比開放式手術(shù)中用的開放吻合器，腔鏡吻合器用量有望保持更快增長態(tài)勢，其銷售占比和銷量占比有望持續(xù)穩(wěn)步提升。

▲腔鏡吻合器銷售金額遠(yuǎn)超開放吻合器（億元）滲透率提升&進(jìn)口替代，國內(nèi)腔鏡吻合器市場高景氣腔鏡吻合器主要用于腹腔鏡、胸腔鏡等微創(chuàng)手術(shù)，可用于肝膽外科、胃腸外科、脾胰外科、婦科、小兒外科、胸外科等手術(shù)的部分切除與吻合手術(shù)。目前，越來越多的開放手術(shù)已被微創(chuàng)手術(shù)所取代，微創(chuàng)手術(shù)具有諸多優(yōu)點(diǎn)，如手術(shù)創(chuàng)傷小、術(shù)后恢復(fù)快、腹部切口瘢痕美觀等，因此微創(chuàng)手術(shù)是未來手術(shù)方法發(fā)展的一個(gè)必然趨勢，而腔鏡吻合器則是在該類型手術(shù)中應(yīng)用的重要器械。

▲微創(chuàng)手術(shù)較開放式手術(shù)優(yōu)勢明顯近年來，國內(nèi)腔鏡吻合市場保持快速增長態(tài)勢。根據(jù)康基醫(yī)療招股書數(shù)據(jù)，2019年國內(nèi)腔鏡吻合器銷量180萬支，出廠口徑銷售金額45.6億元，預(yù)計(jì)2024年銷量將達(dá)到560萬支，銷售金額116.6億元，2019-2024年銷量和銷售金額期間復(fù)合增速分別為 25.5%、20.7%，增長動(dòng)力主要來自微創(chuàng)手術(shù)量增加和腔鏡吻合器滲透率的提升。

▲國內(nèi)腔鏡吻合器銷量有望持續(xù)快速增長

▲國內(nèi)腔鏡吻合器市場有望持續(xù)快速增長（出廠端）

微創(chuàng)外科手術(shù)量持續(xù)增加將帶動(dòng)腔鏡吻合器需求持續(xù)增長。根據(jù)康基醫(yī)療招股書中資料，2019年中國每百萬人口接受的微創(chuàng)外科手術(shù)的數(shù)量及微創(chuàng)外科手術(shù)的滲透率分別為8514臺及38.1%，美國分別為16877臺及 80.1%。未來微創(chuàng)手術(shù)量增加動(dòng)力主要來自：1）住院手術(shù)量不斷增長；2）微創(chuàng)外科手術(shù)替代開放手術(shù)的可及性不斷提高。預(yù)測2024年中國每百萬人口接受微創(chuàng)外科手術(shù)數(shù)量及滲透率將分別增至18242臺及49.0%。

▲國內(nèi)住院手術(shù)量持續(xù)穩(wěn)定增長

▲國內(nèi)微創(chuàng)外科手術(shù)量有望持續(xù)穩(wěn)定增長腔鏡吻合器在手術(shù)中滲透率將穩(wěn)步提升。2019年美國腔鏡吻合器在微創(chuàng)外科手術(shù)中滲透率40%，而國內(nèi)三甲醫(yī)院腔鏡吻合器滲透率18%左右，在其他級別醫(yī)院中的滲透率10%左右，我們判斷未來國內(nèi)腔鏡吻合器滲透率將持續(xù)穩(wěn)步提升。

▲國內(nèi)三甲醫(yī)院腔鏡吻合器滲透率有望持續(xù)提升

▲國內(nèi)三甲外醫(yī)院腔鏡吻合器滲透率有望持續(xù)提升腔鏡吻合器進(jìn)口品牌具備先發(fā)優(yōu)勢，國產(chǎn)吻合器銷量占比穩(wěn)步提升。進(jìn)口品牌美敦力、強(qiáng)生等腔鏡吻合器最早進(jìn)入國內(nèi)市場，引領(lǐng)國內(nèi)腔鏡吻合器市場發(fā)展。隨著國產(chǎn)腔鏡吻合器產(chǎn)品質(zhì)量提升、價(jià)格優(yōu)勢以及地市、縣級醫(yī)院拓展，國產(chǎn)品牌市場占有率穩(wěn)步提升。

▲國產(chǎn)腔鏡吻合器銷量占比有望穩(wěn)步提升

▲國產(chǎn)腔鏡吻合器銷售額占比有望穩(wěn)步提升(出廠)產(chǎn)品升級，電動(dòng)腔鏡吻合器是腔鏡吻合器發(fā)展趨勢腔鏡吻合器根據(jù)動(dòng)力方式不同分為手動(dòng)腔鏡吻合器和電動(dòng)腔鏡吻合器，手動(dòng)腔鏡吻合器為二類器械，電動(dòng)腔鏡吻合器為三類器械。1）手動(dòng)腔鏡吻合器通過手動(dòng)來控制激發(fā)釘倉組件縫合組織，使用中需手動(dòng)多次握緊擊發(fā)手柄，通過吻合器的機(jī)械傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)推動(dòng)釘倉組件閉合成型，操作不當(dāng)容易造成對縫合組織的牽拉撕扯。2）電動(dòng)腔鏡吻合器：通過直流電機(jī)、電路板和機(jī)械傳統(tǒng)組建組合在一起，在電動(dòng)控制下完全實(shí)現(xiàn)腔鏡吻合器的所有動(dòng)作功能，操作手法簡單。電動(dòng)腔鏡吻合器優(yōu)勢明顯，是腔鏡吻合器發(fā)展趨勢。1）醫(yī)生角度：電動(dòng)腔鏡吻合器操作簡單，激發(fā)省力、省時(shí)，提高效率，且降低醫(yī)療事故發(fā)生概率；2）患者角度：手動(dòng)腔鏡吻合器吻合（切割縫合）后組織邊緣不連續(xù)性，且容易造成對組織牽拉撕扯，不利于組織創(chuàng)口恢復(fù)。電動(dòng)腔鏡吻合器切割縫合組織的過程是連續(xù)平穩(wěn)的，且擊發(fā)力均勻，從而組織吻合（切割縫合）后的邊緣也是連續(xù)且平滑的。

▲電動(dòng)腔鏡吻合器吻合組織后效果明顯優(yōu)于手動(dòng)腔鏡吻合器

電動(dòng)腔鏡吻合器壁壘高，多家國產(chǎn)企業(yè)布局
▲2018年電動(dòng)腔鏡吻合器、血管吻合器列入三類醫(yī)療器械相比手動(dòng)腔鏡吻合器，電動(dòng)腔鏡吻合器存較高壁壘。國內(nèi)手動(dòng)腔鏡吻合器生產(chǎn)廠家眾多，主要原因是手動(dòng)腔鏡吻合器為2類器械，門檻低，生產(chǎn)組裝相對簡單，國內(nèi)存很多代工企業(yè)。

電動(dòng)腔鏡吻合器替代手動(dòng)是趨勢。根據(jù)康基醫(yī)療招股書預(yù)測，2024年國內(nèi)微創(chuàng)外科手術(shù)量將達(dá)到2600萬臺，腔鏡吻合器在微創(chuàng)外科手術(shù)滲透率達(dá)到 21%，腔鏡吻合器用量約546萬臺，假設(shè)電動(dòng)腔鏡吻合器2024年銷量占比13%，對應(yīng)銷量約71萬臺。